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启明创投中国风投淘金热最后一趟车

发布时间:2020-03-11 10:44:51 阅读: 来源:缠绕膜厂家

启明创投:中国风投淘金热最后一趟车转载cyzone导语: 眼下,中国风险投资热已经火得不能再火,启明创投(Qiming Venture Partners)刚募集完一只4.5亿美元的基金,紧接着又在着手筹备另一只7亿元人民币(约合1.08亿美元)的基金。没有比启明创投创始人和

眼下,中国风险投资热已经火得不能再火,启明创投(Qiming Venture Partners)刚募集完一只4.5亿美元的基金,紧接着又在着手筹备另一只7亿元人民币(约合1.08亿美元)的基金。

没有比启明创投创始人和董事总经理盖里•瑞斯彻(Gary Rieschel)更急切地想要投中新兴中国公司的人了。如果他能加快节奏,那时机或许正好。

中国风投市场正逐渐变得过热,而且几年之内就会再度跌回低谷。瑞斯彻指出,有些行业肯定是非常热。他还指出,按电子商务公司目前估值倍数计算的股价,需要公司继续成长后才能显得合理。对于另一个过热领域——社交网络,瑞斯彻表示,他感觉投资者逐渐认识到需要密切关注公司运营和收入的质量,不能把眼光只放在用户数量上。但他还说,如果考虑到作为中国市场领头羊而带来的长期价值,市场估值还是会变得公平合理的。只不过在朝这个方向前进的过程中可能不会一帆风顺。

除了互联网行业外,瑞斯彻说他还看好医疗保健和清洁技术——这两个行业是启明创投的重点领域。他还指出,医疗保健是个特别有前途的投资领域,因为中国的这个行业仍处在扩张周期和市场走向成熟的极早期阶段。

与此同时,启明创投加快了退出的步伐,该公司投资的网络加速服务提供商蓝汛科技和交友网站世纪佳缘分别在去年第四季度和今年5月份上市,不过两家公司的IPO都未能达到一鸣惊人的程度。从股权交易方面看,启明创投投资的中信医药在几个月前被上海医药收购。

与其他几家中国风投公司一样,启明创投有更多在排队上市的公司——最新数据是六家。本周早些时候,少儿娱乐网站淘米网递交了IPO申请,计划融资1亿美元。社交网站开心网也将在不久之后登陆华尔街。

同样的,时机的把握才是关键。最近上市的多家中国公司,如人人、优酷、当当和网秦的股价都在下跌。与这些社交网络和电子商务公司步履蹒跚的经营和业绩相比,其过高的估值显得不合时宜。

可是所有的风险投资家都不满足,都想要更多。

中国的风险投资去年恢复元气,并实现了前所未有的大踏步增长。去年中国风投公司的数量猛增88%,达到158家。募集资金几乎增长一倍,达到112亿美元。今年第一季度,这种势头还在延续。据清科集团(Zero2IPO Group)的数据,第一季度中国的风投交易数量增长了40%,投资金额激增95%。

现在出现的新趋势是,人民币风投基金正在做大,而初创题材也越来越向不受硅谷影响的中国倾斜。今年第一季度,人民币基金拿下了62%的风投交易,投资金额的占比达到48%。

尽管中国风投市场仍只有美国的四分之一,但中国的风投交易增长速度要远远领先美国。风投市场研究机构道琼斯风险资源(Dow Jones VentureSource)的数据显示,今年前三个月,美国风投交易数量增长5%,而投资金额增长35%。

自从瑞斯彻2006年从硅谷搬到上海成立启明创投以来,该公司的四位主力创投人——包括刚晋升的童士豪(Hans Tung)——已先后投资了超过五十家公司,覆盖清洁能源、医疗保健、互联网、高科技和消费等行业。该公司已成立了两只基金,分别募集到1.9亿和3.2亿美元。

启明创投通过将投资的公司转手或上市,获得了丰厚的回报,这成为吸引原来的有限合伙人回归的关键所在,这其中包括普林斯顿大学养老基金、罗伯特•伍德•约翰逊基金会(Robert Wood Johnson Foundation)、投资顾问公司Grove Street Advisors、尚高资本(Siguler Guff)和翡翠山(Emerald Hill)。启明的第三只基金还吸引到了哈佛大学养老基金和得州大学投资管理公司这些新投资者。

瑞斯彻表示,该公司执着于投资掌握深度专业技术的行业,以及稳定的管理团队,是与同行相比能够吸引和留住基金投资者的关键区别所在。

在募集新的中国基金方面,启明创投并不孤单。今年春天,矩阵合伙公司(Matrix Partners)募集了一只3.5亿美元的中国基金,创业邦-IDG则建立了两只基金,共募集到13亿美元。

另外还有好几家公司在排队为基金募集资金,不过这种情况可能不会维持太久了。

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